Zohar Bar Chen – AccountX אקאונטיקס

כיצד להשקיע/לגדר נכון את כספי הגיוס בסטארטאפ

Zohar Bar Chen — Fri, 02 Aug 2024 15:26:00 +0000

Founder – כך תגדר נכון, את כספי הגיוס.

הרבה Founder-ים מתלבטים בשאלה כיצד להשקיע או לגדר נכון את כספי הגיוס. בגיוס Seed פאונדר ממוצע נפגש לראשונה בחייו עם סכום כסף השווה 2-8 מיליון דולר, וב-Round A הסטארטאפ נפגש מיליוני דולרים נוספים. ההרגשה טובה, החיוך חוזר לפנים אבל כיצד שומרים על הכסף, וכיצד יש להשקיע אותו בצורה סולידית ובטוחה? והכי חשוב כיצד לגדר את כספי ההשקעה כך שלא נושפע מנתנודתיות שער החליפין של השקל/דולר.

חשיפה לשער החליפין

מרבית הסטארטפים הפעילים בארץ, פועלים עם חשיפה מובנית לשינוי בשער חליפין למטבע חוץ שכן חלק מההוצאות הן שקליות וחלק במט"ח (לרוב דולר – USD). ואז עולה השאלה האם צריך לגדר ומה הסכום שנרצה לגדר (גידור = הגנה על כספי ההשקעה = Hedging), וכן מה הכלי שבעזרתו נרצה להגן האם באמצעות פיקדונות או באמצעים מתוחכמים יותר כגון עסקאות עתידיות או עסקאות אופציה לשער חליפין. יש לזכור שגידור נכון מאריך את ה-Runway של הסטארטפ, ולעיתים גם 2-3 חודשים זה ההבדל בין לחיות או לחדול.

כדי לפשט את הדברים נציג דוגמא מספרית:

סטארטאפ צעיר גייס 3 מיליון דולר ב-SEED כאשר 70% מההוצאות שלו הינן שיקליות (כגון הוצאות שכר, שכ"ד), והיתרה 30% הוצאות דולריות (הוצאות HOSTING,רישיונות ושיווק וכו'). סטארטאפ זה היה מעדיף לקבל את מרבית כספי הגיוס בשקל שכן מרבית ההוצאות שקליות (שכר), על מנת ליצור הקבלה בין מטבע הגיוס למטבע ההוצאות שלו.

במאמר מוסגר,מרבית ה-VCs (קרנות הון סיכון) בארץ מגייסים במטבע דולרי, ולכן מטבע ההשקעה במרבית המקרים יהיה דולרי, כאשר התנודות בשע"ח יכולות להגיע ל-10% בשנה, ועלולות לשחוק את כספי ההשקעה ולפגוע ב-Runway.

סטארטאפ שכספי הגיוס היו אמורים להספיק לו לשנתיים עד לסבב הבא, אם לא יגן על עצמו באמצעות גידור, עלול למצוא את עצמו בסיטואציה שהפסיד 2-3 חודשים מחייו, המשמעות הינה שהוא לא יספיק להשלים את היעדים שלו. ויגיע לסבב הגיוס הבא בשווי נמוך יותר, ובמקרה הרע – אף לא יצליח לגייס כלל.

כיצד לגדר את כספי ההשקעה?

ראשית כל יש להכין דוח תזרים מזומנים לפי מטבע ההוצאה, לדוגמא בתזרים נציין את שכר העובדים בשקלים, הוצאות Online Marketing ב-USD, כך שהתוצאה בסופו של דבר תחשב מהו מטבע הפעילות העיקרי של החברה, ולאלו מטבעות נוספים יש חשיפה.

רצ"ב דוגמא לרווה"פ (מזומן) לפי חשיפה למטבע:

ניתן לראות מהדוגמא ש-68% מההוצאות החזויות הן בש"ח ו-33% מההוצאות בדולר, כן יש להתייחס לחשיפת מטבע בסעיף ההכנסות, שכן הן מגדילות או מקטינות את החשיפה למטבע.

בדוגמא הנ"ל על מנת להימנע מחשיפה לשע"ח היינו שומרים על 28% מכספי הגיוס בדולר (לרוב פיקדון דולרי) ו-72% היינו ממירים לשקל, ומפקידים בפיקדון שיקלי (בהנחה שכספי הגיוס התקבלו ב-USD).

לאחר שחישבנו את החשיפה העתידית לכל אחד מהמטבעות אנו נרצה לגדר את כספי ההשקעה בהתאם לתזרים שלנו. אם הגענו למסקנה ש-68% מתזרים המזומנים העתידי הינו שיקלי אזי אנחנו נדאג להמיר באופן יחסי 68% מכספי ההשקעה שקיבלנו בדולר, לשקל. ואת השקלים נפקיד בפיקדון שיקלי לשימוש השוטף של החברה.

במאמר זה אנו לא עוסקים בנושא ההגנה על שער החליפין, מהסיבה שבמידה ויש הקבלה בין השקלים והדולרים בבנק, לתזרים העתידי , אזי אנו אדישים לתנודות, כמובן שגם בנושא שע"ח ניתן לבצע אופטימזציה באמצעות פיקדונות עסקאות עתידיות ואופציות. כאשר יש לי חשיפה עתידית לשער החליפין רק אז אנו נשתמש בכלי הגנה נפוצים כגון עסקאות Forward בו נקבע מראש את שער ההמרה, ועסקאות רכישת אופציה המקנה זכות למכור בשער נקוב תמורת פרמיה המשולמת מראש

אז מה בעצם תפקיד ה-CFO בחברה?!

Zohar Bar Chen — Fri, 21 Jul 2023 15:31:55 +0000

מהו CFO ומה תפקידו בחברה?

CFO הינו ראשי תיבות של Chief Financial Officer ובעברית מנהל כספים ראשי או סמנכ"ל כספים, ובקיצור האחראי על מערך הכספים בחברה. זהו תפקיד מרכזי ואסטרטגי שבדרך כלל ממלא רואה חשבון מוסמך, עם ותק של מספר שנים, ולכן אינו מתאים לרואה חשבון או כל עובד אחר ללא ניסיון מספק, בתפקיד זה נדרש ראייה פיננסית ועסקית רחבה כך שתספק נתונים ותובנות להנהלת החברה והדירקטוריון. במאמרי הקודם התייחסתי לנושא מתי הזמן הנכון לגיוס CFO במאמר זה נתייחס ביתר פירוט לתפקיד ש-CFO ממלא בחברה באופן כללי, ובסטארטאפ טכנולוגי.

מהם תפקידי ה-CFO?

תפקיד ה-CFO העיקרי הינו להנגיש ולהבהיר את המידע הפיננסי להנהלת החברה, בלא מעט חברות טכנולוגיה ובסטארטאפים בפרט נתקלתי ביזמים שזאת הפעם הראשונה שלהם כפאונדרים, והם צריכים להחליט החלטות פיננסיות ולהבין נושאים שלא נגעו בהם בעבר, כגון שאלות לגבי אופציות, שליטה וניהול, הקמת חברה בת, ואף נושאים פשוטים ביותר כגון מה ההבדל בין חשבונית קבלה ודרישת תשלום. כ-CFO בחברה בראש ובראשונה יש לייעץ ולהנגיש את המידע הפיננסי להנהלה. וכמו כל מקצוע אחר יש יועצים טובים ויועצים פחות טובים. על מנת להוות גורם בר סמכא בחברה נדרשת כאן בגרות ניסיון ויכולת עמידה. ולכן יש חשיבות עצומה לניסיון רב שנים בתפקידי CFO.
ניהול תזרים מזומנים – Cash is the King, וכמלך יש לנהוג בו בזהירות ראויה, דוח התזרים הינו הדוח החשוב ביותר זהו מדד (KPI) קריטי שמתייחס לכמות המזומנים שנותרה, שריפת המזומנים החודשית (Burn Rate) וכולל בדרך כלל מדוחות תזרים חודשיים, המפרטים את התנועות בחשבון הבנק בתקופה מחולק לפי קטגוריות: תקבולים , תשלומים לפי הקטגוריות הבאות:
1. שכר עובדים
2. תשלומי ספקים וקבלני משנה
3. הוצאות מכירה ושיווק
4. הוצאות הנהלה וכלליות
5. הוצאות מימון
תקציב ובקרה – יש חשיבות להגדרת תקציב חברתי, ובקרה של ההוצאות השוטפות. במיוחד בסטארטאפ שכספי הגיוס צריכים להספיק עד לאבן דרך הבאה, וללא שליטה בהוצאות, הפאונדרים יכולים למצוא את עצמם בבעיית תזרים חמורה.
גיוס הון – לתפקיד ה-CFO יש חשיבות רבה בתהליך הגיוס החל מבניית תוכנית פיננסית לגיוס, הכנת מצגת משקיעים והשתתפות פעילה בקריאת הסכם המשקיעים או ה-SAFE ויישומו. ואף לאחר הגיוס בניהול קשרי משקיעים וניהול ה- Cap Table
אופציות לעובדים – תפקיד ה-CFO לבחור נאמן ולטפל עם הנאמן בקבלת אישור מס הכנה לתוכנית. כן תפקיד ה-CFO לטפל באופן שוטף במכתבי ההקצאה (Grant Letters) ובבדיקה שוטפת שה-CAP TABLE מעודכן.
מיסוי – טיפול בכל היבטי המיסוי של החברה, זה כולל מיסוי מקומי ובינלאומי. לדוגמא טיפול באישור מס הכנסה לתוכנית אופציות, טיפול במחירי העברה ואף במפעל מוטב. העבודה לעיתים היא מול משרד רואי חשבון ועורכי הדין של החברה, כך שהתפקיד מרכז עבודת מטה עם ממשקים חיצוניים, ואת כל זה יש להנגיש להנהלת החברה.
מערכות מידע- יש חשיבות רבה לנושאי מערכות מידע בעיקר בסטארטאפים צעירים, החל מבחירת מערכת ERP , ועד למערכות סליקה בילינג ואף בחירה והטמעה שלמערכות WMS – בחברות המנהלות מלאי. יש חשיבות ש-CFO החברה יבין את עולם התוכן של החברה וישלוט בתהליכים כולל תהליכי פיתוח, שיווק שרות לקוחות ועוד. מערכת מידע אמורה לטפל בכל הטרנזקציות בחברה. אצלנו באקאונטיקס – AccountX כל הסטארטאפים מנוהלים במערכת ERP פריורטי המתאימה לחברות SaaS וחברות בצמיחה, (אולי נקדיש לזה מאמר נפרד בעתיד). מערכת זאת היא רב מטבעית, ורב לאומית בניגוד למרבית מערכות הנהח"ש ישראליות, והכי חשוב היא גמישה ומתאימה לראש ה"ישראלי" שאוהב מערכות פרמטריות הניתנות לשליטה ושינוי.
נהלי חברה – תפקיד נוסף של ה-CFO זה הסדרת נהלים. סטארטאפ בתחילת הפעילות מתמקד במוצר ובגיוס לקוחות. בהמשך מגיע שלב ה-GROWTH בו החברה מתחילה להתמסד, ולארגן את הנהלים הפנימיים, לCFO אחראיות רבה בשלב זה כולל, נהלי טיסה לחו"ל, זכויות חתימה, נהלי רכש ועוד
תמחור – CFO צריך לסייע בניתוח מבנה הוצאות, ולעזור בתמחור מוצרי החברה. כפונקצייה ששולטת במספרים של החברה ניתן לייצר סנריונים שונים של תמחור

ישנם תפקידים נוספים שלא הזכרנו כגון סיוע בתהליכי מיזוג ורכישה (M&A) הובלת Due Diligence, ניהול סיכונים וטיפול בנושאי רגולציה במיוחד בחברות Fintech בהם ישנה רגולציה כבדה.

תפקיד ה-CFO הוא הרבה מעבר לניהול ספרי והתנהלות שגרתית של חשבונות. מדובר בתפקיד אסטרטגי שמחבר בין עולמות הפיננסים והעסקים, המחייב ידע רחב, בגרות וניסיון רב שנים. מייעוץ פיננסי להנהלה, דרך ניהול תזרים, גיוס הון, טיפול במיסוי, ניהול מערכות מידע ועד להסדרת נהלים פנימיים – ה-CFO מהווה את עמוד השדרה הכלכלי של החברה.
בחברות סטארטאפ, בהן ניהול נכון של המשאבים הוא קריטי להצלחה, יכולתו של ה-CFO לשלב בין ניתוח מספרי מדויק להבנה עסקית רחבה היא מרכיב מרכזי להבטחת הצמיחה והיציבות של החברה.

מס מכירה בארצות הברית- בדיקת נקסוס NEXUS

Zohar Bar Chen — Tue, 18 Jul 2023 16:35:50 +0000

פתיחת חברה בארה"ב

חברות סטארט אפ ומסחר אלקטרוני רבות נדרשות להקים חברה בת או חברה אם בארה"ב . ההתאגדות בארה"ב הינה פשוטה לרוב וניתן להקים חברה במהירות יחסית (במיוחד אם אתם מחזיקים דרכון אמריקאי).

מרבית הישראלים מעדיפים להתאגד במדינת דאלוואר בה חוק החברות הינו מתקדם מאוד, ועלות ההתאגדות נמוכה יחסית. אולם עם הקמת החברה האמריקאית, חלות על החברה דינים וחוקי מס שונים הזרים למשקיע הישראלי הממוצע. אף רואה חשבון ישראלים רבים אינם מכירים את חוקי המס החלים על חברות אמריקאיות.

במאמר זה ננסה להבהיר חלק מהמושגים הקשורים למס מכירה (Sales Tax), וחובת הדיווח ותשלום מס זה החל על חברות אמריקאיות בהקשר של חברות סטארט אפ ו-Ecommerce ישראליות.

מהו נקסוס Nexus?

חברות בארה"ב הפועלות במספר מדינות (States) צריכה לגבות את מס מכירה (Sales Tax) ולהעבירה למדינה. מס מכירה חל על הצרכן הסופי ובכל מדינה יש אחוז שונה ופטורים שונים ממס זה. החבות על מס זה אינה טרויאלית, בואו נתאר חברה הפועלת בשוק האמריקאי כאשר משרדי החברה בניו יורק, יש לה מחסנים בפלורידה, ולקוחות מאריזונה וקליפורניה. היכן החברה תשלם את מיסי המכירה שהיא גובה?

לצורך מענה על שאלה זאת אנו נבחן היכן לחברה יש נקסוס – קשר פיזי או קשר כלכלי למדינה המחייב אותה בדיווח ותשלום המס מכירה.

לצורך קביעה היכן על החברה לשלם מיסי מכירה, אנו בודקים האם לחברה יש Nexus במדינה בה היא פועלת כאשר מושג זה משקף האם לחברה יש קשר מהותי למדינה, במידה והתשובה הינה כן, אזי אנחנו נחוייב לדווח על המכירות באותה מדינה, במידה והתשובה שלילית – לא תחול חובת דיווח.

לכל מדינה יש שיטה שונה לקבוע האם לחברה קיים נקסוס בשטח שיפוטה, כאשר בעבר עיקר הבחינה הייתה בדיקת נקסוס פיזי (Sufficient Physical Nexus) כאשר בעקבות חקיקה משנת 2018 South Dakuta v. Wayfair, Inc. נוסף קשר נוסף שהיא נקסוס כלכלי – ובהתקיימה חברה תחוייב בגבייה ותשלום מיסי מכירה אף אם אין לה נקסוס פיזי, תיקון זה פתח אפשרות למדינות לגבות מס מחברות תוכנה ואיקומרס גם אם אין להם נוכחות פיזית במדינה.

דוגמא לנקסוס פיזי וכלכלי במדינת ניו יורק

לבחינת נקסוס במדינה,על החברה לבחון אם יש לה נקסוס פיזי – נוכחות פיזית (Brick and Mortar Store) הכוללת העסקת עובדים במדינה, אחזקת מלאי, השכרת משרדים ומחסנים, שליחת נציגי מכירות וכו'.

הנקסוס הפיזי משתנה ממדינה למדינה ויש צורך לבדוק באופן פרטני האם לחברה יש נקסוס פיזי.
בחינת נקסוס כלכלי -החל משנת 2018 בעקבות הלכת South Dakuta v. Wayfair Inc על החברה לבחון אם היא עומדת בתנאים "הכלכליים" הבאים:

סף לגביית Sales Tax : הסף ממנו החברה גובה ומדווחת בניו יורק הינו 500,000 דולר (חישוב שנתי) אם החברה הגיעה במהלך השנה לסף זה, אזי מרגע שיש לה נקסוס היא צריכה לגבות את המס מכירה.

סף טרזקציות שנתי : מעל 100 טרנזקציות/ פעולות מכירה תחול חובת דיווח

חברה העומדת בסף הגבייה ולא מדווחת לרשויות, צפויה לספוג קנסות ואף ענישה פלילית על נושאי משרה בחברה. חובת הדיווח הינה בדרך כלל רבעונית, אולם התנאים מסויימים הדיווח הינו חודשי.

כמובן שמלבד חובת הדיווח של מיסי מכירה יש חובות דיווח נוספות שנסקור במאמר נוסף.

הנהלת חשבונות ארה"ב – חובה לדעת

Zohar Bar Chen — Fri, 02 Jun 2023 15:50:15 +0000

הנהלת חשבונות – כללי

עבור מייסדי סטארט-אפים, שלב הקמת חברה בת או חברה אם בארה"ב הינו שלב מתקדם ולעיתים הכרחי בצמיחת החברה.

זהו שלב מרגש בו אנחנו כבר יכולים להעסיק עובדים בארה"ב ולפנות ללקוחות עם מספר וכתובת אמריקאית. אולם בעוד הנהלת החשבונות בארץ בדרך כלל מטופלת במשרד מקצועי, בארה"ב לעיתים קרובות הנושא נזנח, ופגשתי הרבה פאונדרים שלא יודעים ומודעים לחשיבות הנהלת החשבונות לחברה האמריקאית.

הנהלת חשבונות היא היבט מכריע בניהול כספים והבטחת תפעול חלק של העסק. הבנת היסודות של הנהלת חשבונות חיונית לשמירה על רישומים פיננסיים מדויקים, עמידה בדרישות החוק וקבלת החלטות עסקיות מושכלות. במאמר זה, נסקור היבטים של הנהלת חשבונות שכל מייסד סטארט-אפ חייב להיות מודע אליהם. בהתמקדות בשוק האמריקאי.

חשיבות הנהלת החשבונות בחברה אמריקאית

הנהלת חשבונות בארה"ב אינה מנדטורית וניתן לנהלה אף בתוכנת אקסל (בשונה לישראל בה יש הוראות ניהול ספרים מפורטות כיצד יש לבצע הנהלת חשבונות ואלו "ספרי חשבונות" יש לשמור) עם זאת חברה הפועלת בשוק האמריקאי חייבת להגיש דוחות שנתיים (Annual Return) וללא ניהול חשבונות מסודר אין סיכוי שתבצע זאת בצורה מדוייקת.
חברה או סטארטאפ שהגיע לשלב המכירות, הם מחויבים לדווח על הכנסות ותשלום מס מכירה – Sales Tax באופן חודשי או רבעוני (תלוי במדינה ובסכום המכירות). בניו יורק לדוגמא יש מספר תעריפים שונים של מס מכירה המשתנים לפי המיקוד (Zip Code) כך שללא הנהלת חשבונות מסודרת התומכת בצורה מלאה ב-SALES TAX החברה יכולה לטעות בחישוב, ואם יש משהו שאנחנו בטוח יודעים , זה שלא כדאי להתעסק עם הרשויות בארה"ב.
גם חברות עם נפח פעילות קטן חייבות להציג מאזן בוחן בסוף שנה (Trail Balance), ולא מעט חברות דוחות את הנושא לסוף שנה, אנו נתקלים בחברות וסטארטאפים המבקשים מאיתנו להכין להם מאזן בוחן בבהילות, כאשר הם בפיגור בהגשה ולא תמיד זוכרים ושומרים את התיעוד לפעולות השונות שביצעו, ככה שבסופו של דבר אנו מכינים להם דוחות "הנהח"ש" במהירות הבזק כך שהם לא חסכו מאומה.
הנהלת חשבונות משמשת כבסיס לניהול פיננסי עבור סטארטאפים. זה כרוך ברישום וארגון עסקאות פיננסיות, מעקב אחר הכנסות והוצאות ומעקב אחר חשבון הבנק (הנהלת חשבונות כפולה). הנהלת חשבונות מדויקת מאפשרת למייסדים לנתח את הביצועים הפיננסיים של העסק שלהם, לזהות בעיות פוטנציאליות ולקבל החלטות על סמך נתונים פיננסים, ולא על בסיס תחושות בטן (Gut filling)
מעבר לחובות החוקיות – כדי לנהל ביעילות הנהלת חשבונות, מייסדי סטארט-אפ צריכים להכיר את עקרונות היסוד. אלה כוללים ניהול חשבונות עסקיים ואישיים נפרדים, סיווג מדויק של הוצאות והכנסות, מעקב אחר תזרים מזומנים והתאמת בנק באופן קבוע. הטמעת מערכת הנהלת חשבונות מתאימה ושימוש במשרד מקצועי המתמחה בארה"ב, יכול לייעל תהליכים אלו ולספק תובנות בזמן אמת על מצבה הפיננסי של החברה.
משרדנו מתמחה בעבודה עם סטארטאפים וחברות טכנולוגיה, והמלצתנו החד משמעית הינה לנהל את החברה האמריקאית באותו מערכת בה מנוהל החברה הישראלית, זה מאפשר לשלוט בנתונים ולקבל ראיה מאוחדת של הקבוצה. כן מאפשר עבודה מול גורם אחד האחראי על כל הדיווחים בחברה, ולא מול מספר גורמים.
הנהלת חשבונות בארה"ב הינה דינמית שכן יש לעקוב אחרי המכירות לפי מדינות ולוודא שאין לנו חשיפת Sales Tax באחת מהמדינות (States)

היבטי מיסוי בהשקעת SAFE

Zohar Bar Chen — Thu, 01 Jun 2023 13:22:04 +0000

השקעת SAFE – כללי

הסכם השקעת SAFE (קיצור של Simple Agreement for Future Equity), הינו הסכם בין משקיע לחברה, שבה הוא מעוניין להשקיע, כאשר מטרת ההסכם הינה לפשט את ההסכם ההשקעה למינימום נקודות מחלוקת בדבר שווי החברה, כאשר שווי החברה יקבע בעתיד, ובכך לייצר הסכם השקעה פשוט יותר. הסכם SAFE נותן מענה יעיל ומהיר לגיוס הון ללא תהליך ארוך כפי שהיה נהוג בעבר. הסכם ה-SAFE מאפשר לחברה לדחות את סוגיית שווי החברה לשלב מאוחר יותר, ובכך להתחיל בפיתוח החברה והמוצר, ואילו המשקיע דוחה את קבלת המניות לשלב מאוחר יותר, כאשר ההשקעה שלו לא נושאת ריבית, ומנגד בעת המרת המניות (בהשקעת המשך) הוא יקבל בד"כ הנחה למחיר המניה.

להבנת היתרונות והחסרונות של הסכם ה-SAFE מומלץ לקרוא את המאמר שלי בנושא.

סוגיית המס בהשקעת SAFE

בוא נניח לדוגמא שני משקיעים בחברת הסטארטאפ imagine.ai, משקיע א' ומשקיע ב'.

משקיע א' השקיע במסגרת הסכם SAFE בתאריך 01/01/2023 סכום של 100 אלף דולרים, ובעת ההשקעה לא נקבע שווי חברה ולא מחיר למניה, אולם הוסכם במסגרת ההשקעה כי בעת ההקצאה הבאה יקבל המשקיע הנחה על מחיר המניה בגובה של 20%.

בתאריך 30/05/2023 בוצעה השקעה נוספת בחברה של משקיע ב', ובה לראשונה נקבע שווי חברה של 1 מיליון דולר, ומכיוון שלחברה 200 אלף מניות אזי שווי מניה בעת הסיבוב נקבע ל-5 דולר למניה, ומשקיע ב' קיבל 20 אלף מניות (100 אלף דולר השקעה לחלק לשווי מניה של 5 דולר).

ע"פ הסכם ה-SAFE של משקיע א', כעת הוא זכאי לקבל את המניות שלו בהנחה של 20% למחיר כך שמחיר המניה שלו יעמוד על 4 דולר למניה. ולכן בתאריך 30/05/2023 הוא יקבל על אותו סכום השקעה של 100 אלף דולר, סך של 25 אלף מניות בחברת Imagine.ai

לאחר שהבנו את מנגנון ההקצאה עולה השאלה האם עודף המניות שמשקיע א' קיבל (5000 מניות לפי שווי של 5 דולר = הטבה של 25,000 דולר) מהווה מעין הכנסת ריבית אצל משקיע א' החייבת במס ? (הלוואה בתאריך 1/1/2023 שהומרה להשקעה רק בתאריך 30/05/2023) או שהעיסקה הינה השקעה מתחילתה ועד סופה, ולכן לא שייך כאן הכנסת ריבית.

חוזר מס הכנסה בוחן פרטי מקרה ספציפי שהובא למחלקה המקצועית בנוגע להשקעת SAFE בה היה ברור – ע"פ תנאי ההשקעה כי מדובר בהשקעה מתחילתה ועד סופה, ללא מרכיבים שיכולים להעיד על הלוואה (לדוגמא סעיף בהסכם מציין כי במידה ויוחזרו למשקיע כספי ההשקעה, הוא זכאי לקרן בלבד ללא ריבית, ואילו במקרה של פירוק מרצון המשקיע זכאי לכספו כמו יתר בעלי המניות הרגילים), בהתקיים תנאים אלו בהסכם ה-SAFE, ניתן לראות ע"פ עמדת מס הכנסה, בעסקת ה-SAFE מקדמה על חשבון מניות.

החוזר מתייחס אך ורק למקרה שהובא לפתחו, ומציין כי בתנאים דומים שברור כי מדובר בהסכם SAFE (כספי ההשקעה מהווים מקדמה על חשבון מניות ולא הלוואה) אזי אין להתייחס להנחה כהכנסת ריבית.

יש לציין כי החוזר בה להבהיר את נושא המיסוי שלא היה ברור עד סופו, אולם כאמור יש רשימת תנאים ארוכה לחוזר שכוללת השקעות שיבוצעו עד לתאריך 31 בדצמבר 2024.

סוגי התאגדות לחברות בארה"ב

Zohar Bar Chen — Thu, 25 May 2023 10:25:45 +0000

פתיחת חברה בארה"ב

חברות סטאטרפ רבות ואף משקיעים וסוחרי נדלן מסתכלים מערבה, לשוק האמריקאי האינסופי. ההתאגדות בארה"ב הינה פשוטה לרוב וניתן להקים חברה במהירות יחסית (במיוחד אם אתם מחזיקים דרכון אמריקאי), אולם בטרם מחליטים לגבי ההתאגדות יש מספר נושאים שכדאי לקחת אותם בחשבון בטרם מתאגדים.

מרבית הישראלים מעדיפים להתאגד במדינת דאלוואר בה חוק החברות הינו מתקדם מאוד, ועלות ההתאגדות נמוכה יחסית.

בצד היתרונות להקמת חברה בארה"ב ניתן למנות את פנייה ללקוחות אמריקאים שלעיתים נח להם יותר לעבוד עם חברה מקומית, חיסכון במס בעיקר בעיקר בהימנעות ממס עיזבון בארה"ב.

בעקבות הרפורמה של הנשיא טראמפ משנת 2017 חברות בארה"ב ישלמו מס מופחת של 21% לעומת 35% מס מקסימלי שהיה טרם הרפורמה.

LLC

חברות LLC הינה חברה בערבון מוגבל (Limited Liability Company) בחברה אין רישום של בעלי מניות בדומה לחברות בארץ, אלא רישום של חברים (Members) ואין הקצאת מניות אלא (Members Interests) החברה בדומה לחברות אחרות מעניקה הגנה משפטית לחברים בדומה להגנה על בעלי מניות. חברת ה-LLC מוגדרת כגוף שקוף זאת אומרת המיסוי הינו אצל החברים. בסוף שנה עורכים דוח לחברה, וההכנסה החייבת מחולקת בין החברים. המיסוי אצל היחיד הינו לפי המס השולי שלו.

מס הכנסה פירסם בשנת 2004 חוזר בו הינו מתייחס למיסוי ההכנסות של תושב ישראלי המחזיק ב-LLC, על מנת למנוע כפל מס בו ההכנסה תמוסה בידי היחיד בארה"ב, ובעת חלוקת הרווחים ההכנסות ימוסו שוב בישראל כהכנסת חבר בני אדם (שכן בעיני הרשויות בארץ חברת LLC הינה חברה)

C-CORP

חברת C-CORP הינה חברה לכל דבר ועניין (INC) המיסוי הינו בהתאם לרפורמת טראמפ 21%. מספר בעלי מניות הינו ללא הגבלה (בשונה מ-S-CORP שישנה מגבלה של עד 100 בעלי מניות) והחברה יכולה לכלול בעלי מניות זרים. לחברה ניתן לפתוח חשבונות בנק אמריקאים (לרוב ידרש מספר EIN – Employer Identification Number).

S-CORP

חברה בה כל בעלי המניות חייבים להיות עם אזרחות אמריקאית, במבנה משפטי זה ניתן להעביר את ההכנסה החייבת לבעלי המניות, בדומה ל-LLC . (אפשרות זאת נקראת Pass Through Entities)

הדיווח לרשויות בארה"ב יתבצע באמצעות טופס S-1120 , כאשר בעלי המניות ימשכו את ההכנסה החייבת לדוחם האישי בהתאם לאחוז הבעלות שלהם.

שיקולים בעת הקמת חברה בארה"ב

לפני הקמת חברה בארה"ב כיצד להתייעץ עם מומחי מיסוי ולקחת בחשבון את הנקודות הבאות

היבטי מיסוי – לכל מדינה יש מיסוי שונה (Sales Tax) ויש לשקול את המיקום האופטימלי בהתחשב בפעילות החברה
רגולציה – ישנן מדינות עם מדיניות רגולטורית נוחה יותר לחברות לדוגמא מדינת ויומינג נוחה לפעילות קריפטו, ומדינת NY לפעילות התחום הביטוח. יש לשקול מראש האם נדרש רישיון לפעילות החברה.
קירבה ללקוחות, לעיתים יש משמעות לנוכחות פיזית, כגון מתן שרות ללקוחות, או אנשי מכירות הקרובים ללקוחות פוטנציאלים (Field Sales) יש לשקול היבטים אלו.

הקמת חברה בארה"ב

Zohar Bar Chen — Fri, 19 May 2023 16:13:14 +0000

פתיחת חברה בארה"ב

פתיחת חברה חדשה בארצות הברית, במיוחד בדלאוור, יכולה להציע יתרונות רבים. דלאוור היא בחירה פופולרית לעסקים בשל הסביבה הידידותית לעסק, מערכת משפטית מתקדמת במיוחד בנושא חברות ומבנה ממשל תאגידי יעיל. להלן כמה היבטים מרכזיים שחברה או סטארט-אפ צריך לקחת בחשבון בעת הקמת חברה בדלאוור.

בראש ובראשונה, דלאוור מציעה מסגרת משפטית ידידותית לעסק ומערכת משפט מבוססת המתמחה בדיני חברות. בית המשפט של דלאוור ידוע במומחיותו בפתרון סכסוכים עסקיים, מתן יכולת חיזוי וודאות בעניינים משפטיים. זה חשוב במיוחד עבור עסקים טכנולוגיים שצריכים להגן על ה-IP שלהם, וצריכים מערכת שעובדת מהר.

יתרון נוסף של הקמת חברה בדלאוור הוא הגמישות והקלות בהקמת החברה. רשם החברות של דלאוור מאפשר הקמה והגשה מקוונות של החברה בלוח זמנים מהיר יחסית (בד"כ יכול לקחת 2-7 ימי עסקים. במידה ואחד מבעלי המניות הינו עם אזרחות אמריקאית ניתן בצע זאת אף במהירות רבה יותר במיוחד בקבלת מספר לצרכי המס EIN). בנוסף, דלאוור פשטה את הביורוקרטיה בהקמת חברה למינימום, מה שהופך אותו לתהליך פשוט להקמת ותחזוקה של חברה.

דלאוור מציעה גם הטבות מס לעסקים. אין בו מס מכירה (Sales Tax), אין מס רכוש אישי, ואין מס הכנסה לחברות שאינן פועלות במסגרת המדינה. זה יכול להוביל לחסכון משמעותי במס וסביבה פיננסית נוחה יותר לשגשוג לעסקים. עם זאת, חשוב לציין שאם לעסק יש נוכחות פיזית או שהוא פועל בדלאוור, הוא ישלם מס בדלוואר.

יתר על כן, לדלאוור יש סביבה רגולטורית ידידותית לעסק. למדינה חוקי תאגידים מקיפים ומודרניים המספקים קווים מנחים ברורים לממשל תאגידי, זכויות בעלי מניות וחובות נאמנות. זה עוזר לבסס סביבה עסקית יציבה וצפויה, למשוך משקיעים ולספק מסגרת משפטית מוצקה לפעילות החברה.

דלאוור היא גם ביתם של תאגידים לאומיים ובינלאומיים רבים, מה שהופך אותה למרכז ליצירת קשרים עסקיים והזדמנויות. המוניטין של המדינה כתחום שיפוט ידידותי לעסקים יכול לשפר את האמינות של החברה ולהקל על שותפויות ושיתופי פעולה פוטנציאליים.

בעת הקמת חברה בדלאוור, חיוני להבין את דרישות החוק והתאימות. זה כולל בחירת מבנה עסקי מתאים, כגון תאגיד (Inc) או חברה בערבון מוגבל (LLC), והבטחת עמידה בחובות הדיווח השוטפות ואחריות הממשל התאגידי.

לסיכום, פתיחת חברה חדשה בדלאוור מספקת מספר יתרונות, ביניהם מערכת משפטית נוחה, תהליכי גיבוש יעילים של חברות, הטבות מס וסביבה רגולטורית ידידותית לעסק. עם זאת, יש להבין היטב את הדרישות המשפטיות כדי להבטיח פעילות עסקית מוצלחת וע"פ החוק. המוניטין של דלאוור כמדינה ידידותית לעסקים וחוקי התאגידים הקבועים שלה הופכים אותה ליעד אטרקטיבי עבור יזמים ועסקים המבקשים לבסס נוכחות חזקה בארצות הברית.

שימוש בכלי AI לרואי חשבון ומנהלי כספים

Zohar Bar Chen — Thu, 18 May 2023 17:14:52 +0000

כלי AI לשימוש רואי חשבון

כן גם הקידמה הגיעה לרואי חשבון, אני אומר את זה בחיוך, לאחר שנים של שמרנות במקצוע, שאמור לבקר את החברות הכי מתקדמות וטכנולוגיות. רואה חשבון שלא מבין את עולמות התוכן האלו , יהיה לו קשה להבין לעומק את הפעילות של החברה אותה הוא מבקר. כן על מנת להעניק ייעוץ מס וייעוץ אסטרטגי כדאי מאוד שרואה החשבון יכיר את עולמות התוכן הטכנולוגיים ויבין את המונחים המקצועיים.

תחילה סיפור קצר, לפני שנים רבות שימשתי כ-CFO של חברת פינטק מתקדמת שפיתחה פלטפורמת B2B מתקדמת, וזכור לי שכל פנייה שלי לרואי חשבון התחילה בהקדמה החוזרת על עצמה, מה הפעילות של החברה במה היא מתעסקת ואיזה ערך היא מביאה ללקוחות החברה. לרואי החשבון היה קשה להבין את הפעילות הטכנולוגית פיננסית (Fintech) של החברה, כך שמטבע הדברים צמצתי את הממשק עם הרו"ח (גילוי נאות הם היו משרד מהביג 4, אומרים שהכי גדול :))

מאז חלקם התקדמו יותר וחלקם פחות, ואף הטכנולוגיה וכלי AI הגיעו לרואי חשבון ולסביבת העבודה שלהם. להלן נסקור מספר כלי AI ושימושים אפשריים של כלי AI.

כלי AI

1. Drone רחפנים לשימוש רואי חשבון, בעבר נשלחתי לספור מלאי במפעל ביטחוני שהיו בו חומרי גלם שמילאו את כל האופק, ובמערומים שונים הייתי צריך להעריך את כמות המלאי והערך הכספי שלו. כיום יש כלים מתקדמים שבהאמצעות מצלמות ו-Computer Vision יודעים להעריך את המלאי ברמת דיוק שבן אנוש יכול רק לחתום עליה.

מערכות OCR וארכיב דיגיטלי

2. חלק מעבודת רואה החשבון הינו דגימת הוצאות והכנסות של החברה המבוקרת. בעבר זאת הייתה עבודה סזיפית של איתור חשבוניות, וחיפוש אינסופי בקלסרים, כיום חלק מרואי חשבון עבר לארכיונים דיגיטאלים כדוגמת DOKKA המסייעים בעבודת רואי חשבון החל מקליטה אוטמטית של חשבוניות ע"י מערכת AI (OCR -Optical Character Recognition ) ועד לניהול ארכיב דיגיטאלי בו ניתן לזהות חשבוניות בקלות.

3. שימוש בכלי AI כדוגמת ChatGPT בעבודה השוטפת, במאמרי הקודם בנושא הדגמתי כיצד ChatGPT יכול לסייע בעבודת רואה חשבון החל מהסבר בשפה טבעית ופשוטה מונחים ונושאים מקצועיים, אגב גם בשפה העברית, למרות שלדעתי בשפה האנגלית נקבל תשובה קולעת יותר (תרגום המכונה עדיין לא עובד ב-100%).

בדוגמא הבאה ביקשתי מ-ChatGPT שיסכם לי את תקן IFRS 19 הנוגע להטבות לעובדים. והתוצאה לפניכם. אגב ביקשתי ממנו שיכנס לדמות של רואה חשבון על מנת שהתשובה תהיה מקצועית יותר. זה נקרא ChatGPT Prompt בו ג'פטו נכנס לדמות ומתאים את התשובה שלו לדמות.

ChatGPT ככלי עזר לכתיבת מאמרים (SEO)

4. חלק מעבודת רואה חשבון עצמאי הינה כתיבת מאמרים מקצועיים ופוסטים ברשתות. מטרת כתיבת המאמרים הינה מתן מידע ללקוחות, וכן כלי לקידום עצמי של השרותים, וקבלת דרוג גבוהה במנועי החיפוש. ChatGPT הינו כלי מדהים לכתיבת המאמרים יש כלים נוספים כדוגמת Jasper שעולה כסף, ויכול לבצע עבודה נהדרת בכתיבת מאמר.

I Have a Dream

כלי AI ימשיכו ללוות את עבודת רואה החשבון ומנהל הכספים. כחובב טכנולוגיה הייתי שמח לראות את כלי AI משתלבים בתחומים הבאים:

1. NLP – שילוב של טכנולוגיית NLP במילוי שאלוני KYC, וטפסים שונים לרשויות

2. שימוש ב-NLP למערכות ERP, מה יותר נחמד מלדבר למערכת אנא הפיקי מאזן בוחן דולרי ל-22 בשפה טבעית ותוך שנייה לקבל את מבוקשי, מאשר להיכנס לתפריטים מייגעים, כן רמת השימושיות של מערכת ה-ERP תעלה, שכן המנכ"ל יוכל להפיק דוחות ללא עזרתכם…

3. אוטמצייה טובה יותר בקליטת חשבוניות (וכן הפתרונות הקיימים לא מספיק טובים) ואף פתיחת לקוחות וספקים באופן אוטמטי (כולל חיבור בממשק ע"פ ח.פ. וקבלת כל המידע של הספק/לקוח כולל ניכוי מס במקור מעודכן)

4. טיפול והתאמה של כרטיסי אשראי

רשות החדשנות מענק תנופה

Zohar Bar Chen — Mon, 15 May 2023 16:31:46 +0000

מענק מסלול תנופה – כללי

מסלול תנופה מתאים ליזמים ואו חברות שיש להם רעיון למוצר וזקוקים למענק על מנת לפתח את הרעיון ולבדוק היתכנות (POC- Proof Of Concept). זהו מענק ראשוני לחברה ומתאים לשלב Pro Seed שבו היזם והחברה ממש בצעדיהם הראשונים.

מטרת המסלול

כאמור מטרת מסלול תנופה, הינה מענק ליזם בתחילת דרכו, בד"כ זה יהיה ה"כסף הראשון" שהיזם יפגוש. מענק זה ישמש לפתח את הרעיון, ולהשיג היתכנות כלכלית לרעיון. כך שהשלב הבא יהיה גיוס הון משמעותי יותר הכולל הקמת החברה וגיוס עובדים או שותפים. המטרה הינה לתת דחיפה ראשונית ליזמים על מנת שיוכלו לפתח את הרעיון ולהגיע מוכנים יותר לשלב ה-Seed.

סכום המענק

סכום המענק נגזר מגובה התקציב המאושר לפרויקט. לדוגמא במידה ונגיש תקציב של 100 אלף ש"ח והמענק שיאושר הינו 50% אזי אנחנו נקבל כמענק 50 אלף ש"ח.

המענק המקסימלי הינו בשיעור של 85% מהתקציב המאושר, ועד לתקרה של 200 אלפי ש"ח. כך שמסמכי הבקשה-התקציב לא יעלו על 235 אלפי ש"ח לתקופה של 12 חודשים

מדי פעם הרשות מבקשת לעודד סגמנט מסויים, ומעניקה לו תקציב עודף. נכון לשנת 2023 המענק לתחום ה- Bio Convergence (שילוב של ביולוגיה עם פיזיקה, ננו טכנולוגיה, הנדסה גנטית ועוד) זכה לעדיפות.

תנאי סף לתוכנית תנופה

מגיש הבקשה לא מקבל מענק או סיוע אחר מהרשות לחדשנות או מהמדינה.
היקף גיוסים של החברה מיום הקמתה אינו עולה על 500 אלף ש"ח

קריטריונים לבחינת הבקשה

צוות – יכולות הצוות מבחינת ניסיון וסיכויי הצלחה, בדומה לקרנות הון סיכון שבוחנות היטב את הצוות לפני השקעה. גם הרשות לחדשנות רוצה לוודא שהצוות יכול להוציא לפועל את התוכנית ושיש לו את יכולות הפיתוח והביצוע
שוק – הרשות תבחן את גודל השוק הפוטנציאלי
תרומה – סיכויי החברה או היזם לגיוס המשך, גם כאן הרשות רוצה לוודא שהמענק לא ירד לטמיון, ושיהיה המשך למאמצי הפיתוח והמסחור, ובסופו של דבר יתרום לכלכלה בישראל.

מה ניתן לבצע עם מענק תנופה?

בכספי המענק ניתן להשתמש ע"פ התקציב המאושר עבור:

רכישת חומרים לפיתוח
יועצים וקבלני משנה
הוצאות שיווק שונות כולל השתתפות בכנסים
רישום פטנט

החזר המענק – תשלום תמולוגים

במידה והחברה תייצר הכנסות ממכירת המוצר המפותח היא תחוייב בתשלום תמלוגים של 3% מהמכירות, ע”פ כתב האישור עד לגובה המענק + ריבית. התשלום הינו רבעוני בהתאם לדוח ביצוע שהחברה מגישה לקרן תמורה.

CHATGPT – שימוש לרואי חשבון

Zohar Bar Chen — Fri, 28 Apr 2023 15:18:25 +0000

מהו ChatGPT

ביום ש- ChatGPT שוחרר לציבור הרחב בנובמבר 2022, נכנסתי למערכת ונדהמתי מהבינה וממערכת ה-AI ומהתשובות המדוייקות של המערכת. ניסיתי לאתגר את המערכת ולעיתים הגעתי גם לקצה, עם תשובה גנרית. אך מאז למדתי להשתמש ולהעריך את הכלי, גם ככלי עזר לרואה חשבון, ובפוטנציאל של המערכת לשימוש במשימות רוטניות החוזרות על עצמן.

אך תחילה, מי שלא חי בכדור הארץ בתקופה האחרונה, ולא שמע על ChatGPT, המערכת הינה CHAT מבוססת מערכת AI (בינה מלאכותית) שפותח על ידי חברת OpenAI מעבדת מחקר של בינה מלאכותית. המערכת אומנה כמערכת למידה והיא אומנה על מערך נתונים ענק על מנת לזהותת דפוסים ויחסים בשפה, המערכת מסוגלת לענות על תשובות במגוון תחומים תוך יכולת סיכום וכתיבה, כתיבת קוד, ניפוי שגיאות, חיבור מוזיקה, כתיבת שירה ועוד, וזהו צעד ענק של תחום ה-NLP (Natural Language Processing) – עיבוד שפה טבעית.

במאמר נעסוק ברתימת היכולות של המערכת בעבודת רואה חשבון ובפוטנציאל של המערכת בשימוש מערכות כספיות.

שימושים ב-ChatGPT

הסבר מונחים מקצועיים – המערכת יכולה להסביר בשפה מקצועית ברורה ולסכם נושא בכמה משפטים. נכון שאפשר למצוא הכל בגוגל היום, אולם התשובות שגוגל מחזיר הן קישורים לאתרים, שע"פ האלגוריתם של גוגל הכי מתאימים. אולם לעיתים אנו מעוניינים בתשובה קצרה, ולא לקרוא מאמרים ארוכים. בדוגאמ למטה שאלתי את ChatGPT מהו Vesting בהקשר של אופציות, וקיבלתי תשובה כולל דוגמא (אם כי גם כאן נושא עברית/אנגלית לא עובד באופן מושלם).

2. סיכום וריענון תקני חשבונאות – ChatGPT כאמור כמערכת לומדת, יודעת לסכם נושאים ארוכים, ולהוציא בצורה אינטלגנטית את העיקר של המאמר. בדוגמא הבאה ביקשתי מ-ChatGPT לסכם את IFRS 15, ואף הגבלתי אותו במספר המילים. התוצאה הינה מאוד מדוייקת, כולל נושא של זיהוי החוזה וקביעת מחיר העיסקה. אגב התוצאה הראשונה של גוגל בנושא הייתה תקן בינלאומי מספר 15 מאמרשל 104 דפים מלאים כתובים בצפיפות- תוצאה מדוייקת אך לא רלבנטית.

3. הפקת דוחות ומסמכים, תארו לכם שניתן להזין ל-ChatGPT את נתוני השכר השנתיים (טופס 106) ועל סמך הטופס לייצר דוח 1301 לצרכי מס, נכון שהיום יש אוטמציות רבות בנושא, אך מערכת לומדת, תדע להעתיק את נתוני הנישום מדוח ה-106, ולשתול אותם בשדות הנכונים בטופס 1301, ובעתיד לאחר שהמערכת תאומן ותלמד, היא תוכל לתקן את טופסי ה-1301 ואף להמליץ המלצות. טופס 1301 הינו דוגמא פרטנית וכמובן המערכת יכולה ללמוד כל טופס למס הכנסה ביטוח לאומי או רשות אחרת. כך שרואה חשבון יוכלו להתעסק בייעוץ אסטרטגי ופחות בעבודה רוטינית של מילוי טפסים.
4.שרות לקוחות – בעבודתי אני נתקל לא מעט בבקשות להפקת תלושים או טפסי 106 של שנים קודמות, או הפקת מאזן בוחן ודוחות כספיים לשנים קודמות, אלו פעולות רוטניות שמערכת לומדת כדוגמת ChatGPT תוכל לבצע בחלקיק שניה, ולשחרר את הרואה חשבון ממטלות אלו.

שימוש ב-ChatGPT – חסרונות

החסרונות של שימוש ב-ChatGPT כוללים את ההגדרה וההדרכה הראשונית, שעלולים לגזול זמן רב והטמעה ארוכה ויקרה. בנוסף, ChatGPT עדיין מוגבל ביכולותיו וייתכן שלא יוכל להתמודד עם משימות מורכבות יותר (איחוד דוחות כספיים, Due Diligence). לבסוף, שימוש ב ChatGPT כמערכת טכנולוגית חדשה ולומדת עלול להוביל לטעויות ולשיבוש בעבודה ולעיכובים בדיווחים.

חשש של רואי חשבון לגבי האפשרות ש- ChatGPT יחליף אותם ויהפוך אותם לפחות רלוונטיים נכון להיום הוא חשש לא סביר, שכן בעוד שChatGPT יכול להפוך משימות שגרתיות לאוטומטיות ולספק ניתוח נתונים, הוא עדיין מוגבל ביכולותיו ואינו יכולה להחליף באופן מלא את המומחיות והשיפוט של איש מקצוע מיומן. רואי חשבון מביאים לשולחן ידע ומיומנויות יקרות ערך שלא ניתן להחליף היום במכונה.

למעשה, השימוש ב-ChatGPT יכול לעזור לרואי חשבון להוכיח את הערך שלהם ללקוחות, על ידי מענה מהיר יותר, דיוק משופר ותובנות והמלצות חשובות.

מסלול חברות הזנק-רשות החדשנות

Zohar Bar Chen — Sat, 22 Apr 2023 19:33:27 +0000

מסלול חברות הזנק – כללי

מסלול חברות הזנק הוא אחד ממסלולי המימון החשובים של הרשות לחדשנות בישראל. המסלול עוסק במימון ותמיכה לחברות צעירות בתחילת דרכן (בדרך כלל חברות Startup) בכל תחומי הטכנולוגיה והתעשיה לתמיכה במחקר ופיתוח.

מטרת המסלול

המטרה העיקרית של מסלול חברות הזנק הוא לסייע לצמיחה ולפיתוח של חברות הזנק בתחומי החדשנות והטכנולוגיה בישראל. על מנת להשיג את המטרה הזו, הרשות לחדשנות מעניקה מימון ותמיכה לחברות בשלבים השונים של הצמיחה שלהן.

תנאי סף לקבלת המענק

חברה צעירה – עד 5 שנים מהקמתה.
חדשנות טכנולוגית – זהו נושא שאנו נשאלים לגביו רבות, יש להדגיש שסעיף זה הינו בעל הניקוד הגבוה ביותר, בנוסף לבחינת הרק של הצוות. כיום לא מספיק להשתמש ב- Buzz words כגון שימוש בלימוד מכונה ו-AI אלא החדשנות חייבת להיות עמוקה ואמיתית והיא תבדק ע"י ודקים מנוסים. למשרדנו ניסיון רב בחידוד נושא החדשנות על מנת להגדיל את סיכויי ההצלחה.
צוות – גם נושא זה מקבל ניקוד גבוה בעת בחינת הבקשה. הצוות צריך להיות חזק ובעל רקע מתאים.
תוכנית עיסקית ופיננסית מפורטת, הגיונית (הכנסות של 2 מיליון דולר בשנה הראשונה, יפסל על הסף בחוסר סבירות, אלא אם כן אתם Chat GPT).
תוכנית שיווק- מה ה-go to Market שלכם, כיצד תגיעו ללקוחות , וכל זה כמובן חייב לקבל ביטוי בתוכנית.

הטבות מסלול חברות הזנק

הטבת מסלול זה הינו קבלת מענק בגין התקציב המאושר. בטבלה למטה מפורטים המענקים בהתאם למסלול. לדוגמא סטארט-אפ ממרכז הארץ יכול להגיש בקשה למענק עד לתקציב שנתי של 5 מיליון לשנה, המענק המאושר הינו 20%-50% כך שבמקסימום המענק שהחברה תקבל הינו 2.5 מיליון ש"ח.

ניתן לראות מהטבלה שחברת סטארט-אפ המעסיקה מיעוטים (אחזקה של לפחות 33% מהון המניות) , חרדים, או נשים זכאים למענק של 70%-75% מהתקציב המאושר. זאת הטבה משמעותית, שכן כספי ההשלמה שחברה כזאת צריכה לגייס הינו נמוך משמעותי, ומתבטא אף בדילול נמוך יותר של המשקיעים.

קריטריונים ללבחינת הבקשה

כאמור רמת החדשנות הינה מפתח לבחינת התוכנית, הפרויקט חייב להיות עם אתגר טכנולוגי/מדעי משמעותי
פוטנציאל צמיחה גבוה של הפרויקט – כך שהחזר ההשקעה של המדינה הינו חיובי
צוות החברה – צוות חזק בעל track record של יכולת פיתוח, ואף יכולות עיסקיות.

בסופו של דבר, מסלול חברות הזנק של הרשות לחדשנות הוא כלי חשוב ויעיל לקידום ולפיתוח החברות החדשות ביותר בתחום הטכנולוגיה והחדשנות. התמיכה הכספית והמקצועית המצויינת שהמדינה מציעה מאפשרת לחברות להתפתח ולצמוח בצורה יעילה ומתוכננת, ולתרום לקהילה ולתעשייה בצורה חיובית.

מענק שיווק-תוכנית כסף חכם

Zohar Bar Chen — Sat, 22 Apr 2023 17:56:30 +0000

מענק שיווק – תוכנית כסף חכם (מסלול יצואן מתחיל)

תוכנית כסף חכם היא תוכנית תמיכה הניתנת על ידי משרד הכלכלה לעסקים המעוניינים להתרחב ולפתח שווקים בחו"ל. מסלול "יצואן מתחיל" הוא תוכנית שמטרתה לסייע לעסקים להתחיל או להרחיב את פעילותם הייצואית, על ידי מענק לביצוע פעולות והוצאות שיתמכו בהתרחבות לחו"ל.

התמיכה ניתנת על בסיס תקציב שהחברה מגישה למשרד הכלכלה, לאחר בחינת התקציב המשרד ממנה בודק מקצועי המגיע מעולמות השיווק והפיתוח העסקי, לבחינת ההצעה ופגישה עם החברה. לאחר הפגישה, הבקשה נבחנת ובמידה ומאושרת כתב אישור נשלח לחברה, כאשר המענק מתבצע על סמך החזר הוצאות שהוצאו בפועל.

התוכניות כוללות מגוון רחב של תמיכות, כולל הכנת תוכניות עסקיות ושיווק, חיפוש לקוחות, הפקת קטלוגים ופרסומים, תמיכה בפיתוח מוצרים וטכנולוגיות חדשות, ועוד.

גובה המענק של מסלול "יצואן מתחיל" משתנה לפי הגודל והמורכבות של הבקשה המוגשת לאישור. לפי מידע שפורסם על ידי משרד הכלכלה, ניתן לקבל תמיכה כספית של עד 50% מהוצאות הקשורות לפעילות של החברות המתאימות לתנאי התוכנית, בהשתתפות בהוצאות של עד 300 אלפי ש"ח (עסק המשתייך למיעוטים עד 450 אלפי ש"ח).

זאת אומרת במידה והחברה מגישה תקציב לפעילות שיווק בינלאומית של 600 אלפי ש"ח, המענק שיאושר הינו כ-50% שזה 300 אלפי ש"ח, יש לשים לב כי לא כל ההוצאות מוכרות כך שסכום המענק יכול להיות נמוך יותר.

מענק השיווק, הינה בעצם הלוואה ללא סיכון. כך שאם הפעילות לא מצליחה, הלוואה זאת הופכת למענק.

תנאי סף לתוכנית כסף חכם

טרם הגשת הבקשה יש לבדוק האם החברה עומדת בתנאי הסף לבקשה הכוללים:

1. היקף ייצוא שנתי לשוק הייעד הינו עד 1 מיליון ש"ח

2. מחזור המכירות של העסק בשנה הקלנדרית שקדמה לא נמוך מ-500 אלפי ש"ח, ולא יותר מ-100 מיליון ש"ח.

3. העסק הגיש תוכנית שיווקית לשוק אחד בלבד, או שני שוקי יעד בלבד

הוצאות מוכרות – תוכנית כסף חכם

תוכנית השיווק המאושרת תומכת במגוון הוצאות ופעולות שיווק בינלאומי בהתאם להוראות מנכ"ל 5.10 :

1. הכנת תוכנית שיווק
2. הפעלת עובדים מקומיים ויועצים בשוק היעד
3. הוצאות בגין איסוף מידע בשוק היעד
4. פרסום ושיווק אונליין, כגון מימון קמפיינים בגוגל LINKEDIN ופייסבוק על מנת לייצר לידים.
5. הוצאות נסיעה לחו"ל, תערוכות והדגמות
6. תקורות כגון ייעוץ משפטי וביטוח סיכוני סחר חוץ

תשלום – תמלוגים

במידה והחברה תייצר הכנסות מפעילות בשוק היעד (גידול של 1 מיליון ש"ח ביחס לשנת הבסיס) היא תחוייב בתשלום תמלוגים של 3% מהגידול, ע"פ כתב האישור עד לגובה המענק (מוגבל ל-5 שנים). התשלום הינו רבעוני בהתאם לדוח ביצוע שהחברה מגישה למשרד הכלכלה.